Déjà en 1985, à l'occasion de la remise du prix culturel de la ville de Coblence, le Prof. Dr. Dr. hc. mult. Peter Ludwig, décédé en 1996, a présenté sa vision d'un musée d'art contemporain à la tête allemande, entre le monument de l'Empereur Guillaume et l'église de Saint-Castor. En 1992, sa vision est devenue réalité dans sa ville natale. Le musée Ludwig, soutenu par la ville de Coblence, est depuis lors situé dans la maison des Chevaliers allemands, une ancienne commanderie de l'Ordre Teutonique datant du 12ème siècle. Quatre étages sont à la disposition de la collection Ludwig ainsi que d'expositions temporaires. Déjà en 1985, lors d'une audience d'experts, il a été convenu de créer un axe dans le domaine de l'art d'Europe de l'Ouest, en particulier de l'art français.

La collection se concentre sur la période après 1945 jusqu'aux positions actuelles et comprend entre autres des œuvres de Pablo Picasso, Jean Dubuffet, Wols, Pierre Soulages et Serge Poliakoff en tant que classiques de l'art moderne en France, jusqu'aux « Nouveaux Réalistes » ou au mouvement « Figuration libre ».
Le musée Ludwig permet d'établir un lien unique avec l'art contemporain, principalement français, et bénéficie de son ancrage thématique à la fondation Peter et Irene Ludwig ainsi que de ses collections dans de nombreux musées nationaux et internationaux.